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CFTC Bestellungen Citigroup Global Markets zu zahlen 25 Millionen CFTC Bestellungen Citigroup Global Markets Inc. zu 25 Pay Million für Spoofing in US Treasury Futures Markets und für Fachaufsicht Ausfälle Fünf Traders bei der Citigroup Global Markets Inc. platziert mehr als 2.500 Aufträge mit der Absicht zu stornieren vor der Ausführung über eine Achtzehn-Monats-Periode die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat heute einen Auftrag der Einreichung und Gebühren gegen Citigroup Global Markets Inc. (Citigroup) für Spoofing bieten oder bietet mit der Absicht Beilegung des Kauf - oder Verkaufsangebot vor der Ausführung abzubrechen in US-Treasury-Futures-Märkte und für die fehlende sorgfältige Überwachung der Aktivitäten ihrer Mitarbeiter und Agenten in Verbindung mit den Spoofing Orders. Citigroups rechtswidriges Verhalten aufgetreten zwischen dem 16. Juli 2011 und 31. Dezember 2012 (die Relevante Periode), nach dem Orden. Citigroup ist bei der CFTC als Futures Commission Merchant registriert und vorläufig als Swap Dealer registriert. Der Auftrag verlangt, dass Citigroup eine 25 Millionen zivile Geldstrafe bezahlt. Der Orden verlangt auch, dass die Citigroup aufhört und das Bestehen der Verletzung des Gesetzes gegen das Spoofing der Commodity Exchange Acts und der CFTC-Regulierung für eine sorgfältige Überwachung aufzuheben. Darüber hinaus erfordert die Bestellung Citigroup mit Unternehmen zu erfüllen, einschließlich der jährlichen Ausbildung die Handlungen, gesetzlichen Anforderungen im Hinblick auf Spoofing an seine Mitarbeiter richtet, die Aufträge an US-Futures-Märkten und ihren Vorgesetzten und Aufrechterhaltung von Systemen und Kontrollen angemessen konzipierte einreichen Spoofing-Aktivität zu erfassen, indem Seine Händler. CFTC Direktor der Durchsetzung Kommentare CFTC Direktor der Durchsetzung Aitan Goelman kommentiert: Spoofing ist eine erhebliche Bedrohung für die Integrität des Marktes, dass die CFTC wird weiterhin energisch zu untersuchen und zu verfolgen. Darüber hinaus, wie diese Aktion zeigt, müssen Registranten mit Aufsichtsaufgaben ihren Mitarbeitern eine ausreichende Ausbildung und verfügen über ausreichende Systeme und Kontrollen, um Spoofing erkennen. Andernfalls werden erhebliche Konsequenzen haben. Insbesondere findet der Auftrag, dass Citigroup, durch und durch fünf seiner Händler (die entweder auf seiner US-Finanzministerium oder US-Swaps Schreibtischen gearbeitet), die sich in Spoofing mehr als 2.500 Mal in verschiedenen Chicago Mercantile Exchange (CME) US Treasury Futures-Produkte während der Maßgeblicher Zeitraum. Nach dem Auftrag, die Händler Spoofing-Strategie beinhaltete Angebote Gebote oder Angebote von 1.000 Lose oder mehr mit der Absicht, diese Aufträge vor Ausführung annullieren. Die Spoofing-Orders wurden in den US-Treasury-Futures-Märkten platziert, nachdem ein weiteres kleinere Angebot oder ein Angebot auf der gegenüberliegenden Seite des gleichen oder eines korrelierten Futures - oder Kassamarktes platziert wurde. Die Händler platzierten ihre Spoofing-Aufträge, um ein Ungleichgewicht im Orderbuch zu erschaffen oder zu verschärfen und ihre Spoofing-Aufträge abzubrechen, nachdem entweder die kleineren Restbestellungen gefüllt waren oder die Händler glaubten, dass die Spoofing-Aufträge zu hoch waren Findet. Zusätzlich zum Ausführen der Spoofing-Strategie einzeln, nach dem Auftrag, bei mindestens einer Gelegenheit, einige der Citigroups Händler miteinander koordiniert, um die Spoofing-Strategie zu implementieren, indem Sie eine oder mehrere Spoofing-Aufträge nach einem anderen Händler eine oder mehrere kleinere platziert hatte Ruhende Aufträge im gleichen oder einem korrelierten Futures - oder Kassamarkt. Citigroups Supervision Failures Der Auftrag findet auch mehrere Überwachungsfehler im Zusammenhang mit Citigroups Spoofing. Zuerst stellte Citigroup unzureichende Schulung über Spoofing zu den Händlern auf seinem US-Schatzamt und U. S. Swaps Schreibtisch zur Verfügung. In der Tat, für die meisten Händler, durch die Citigroup spoofed, die einzige Kommunikation, die sie über Spoofing vor oder während der relevanten Periode erhalten bestand aus einem einzigen Compliance-Alarm mit der Acts Anti-Spoofing-Sprache. Zweitens stellt der Orden fest, dass Citigroup nicht über geeignete Systeme und Kontrollen verfügt, um Spoofing von Händlern auf seinen US-Finanzministerien und US-Swap-Tischen zu erkennen. Drittens weist der Orden darauf hin, dass ein Vorgesetzter und andere Mitglieder des US-Treasury-Tisches, selbst wenn er auf einen Spoofing-Fall mit einem seiner Händler aufmerksam gemacht wurde, nicht mit den bestehenden Richtlinien der Citigroups über die Meldung von Verstößen gegen das Gesetz übereinstimmten. Ferner erkennt der Orden Citigroups Zusammenarbeit bei der Untersuchung dieser Angelegenheit, einschließlich Citigroups Selbst Berichterstattung über weitere mögliche Spoofing Aufträge nach der CME über bestimmte verdächtige Aufträge gefragt hatte, sowie korrigierende von Citigroup vor der Order für den Eintritt getroffenen Maßnahmen zur Verbesserung der Ihre Aufsichtssysteme, interne Kontrollen und Schulungen in Bezug auf Spoofing. Der CFTC dankt und dankt der CME. CFTC Division of Enforcement Mitarbeiter verantwortlich für diesen Fall sind Margaret Aisenbrey, Christopher Reed, Allison Sizemore, Jessica Harris (ehemaliger Mitarbeiter), Jennifer Blakley, Steve Yang, Daniel Jordan, Rick Glaser, und Charles Marvine. Das Urheberrecht dieser Website oder eines Teils davon gehört GP ONESTOPBROKER, sofern nicht anders angegeben. Es wird die Erlaubnis für das persönliche, nicht kommerzielle Herunterladen, Drucken, Übertragen und Zwischenspeichern von Materialien auf dieser Website erteilt. Jede andere Verwendung der Materialien, ganz oder teilweise, ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung von GP ONESTOPBROKER ohne vorherige schriftliche Zustimmung der GP ONESTOPBROKER untersagt (einschließlich Vervielfältigung, dauerhafte Speicherung, Wiederverteilung und Einbindung in andere Materialien oder Webseiten). 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Sobald die beteiligten Parteien eine Einigung über die im Blatt enthaltenen Angaben erzielen, wird eine verbindliche Vereinbarung oder ein Vertrag geschlossen, der den Begriffsbestimmungen entspricht. BREAKING DOWN Term Sheet Ein Term Sheet legt den Grundstein für die Sicherstellung, dass die an einem Geschäftsvorfall Beteiligten sich auf die meisten Hauptaspekte des Deals einigen und damit die Möglichkeit eines Missverständnisses ausschließen und die Wahrscheinlichkeit unnötiger Streitigkeiten vermindert. Sie stellt auch sicher, dass teure Rechtsentgelte bei der Erstellung eines bindenden Vertrages nicht vorzeitig angefallen sind. Laufzeitblätter gelten grundsätzlich nicht als rechtsverbindlich und gelten daher als nicht durchsetzbar. In dieser Hinsicht kann ein Begriffsblatt ähnlich einer Absichtserklärung erscheinen, wenn die Maßnahme überwiegend einseitig ist, wie bei den Erwerbungen oder ein Arbeitsdokument, das als Absprungpunkt für intensivere Verhandlungen dienen soll. Gemeinsame Aspekte von Begriffsblättern Begriffsblätter, die manchmal als Memorandums of Understanding bezeichnet werden, dienen als Zusammenfassung der Bedingungen diskutiert oder angeboten werden. Grundsätzlich enthalten alle Begriffsblätter bestimmte Elemente, wie Informationen über die Identifizierung der beteiligten Parteien. Die grundlegenden Informationen rund um alle beteiligten Vermögenswerte werden skizziert werden, sowie einen anfänglichen Kaufpreis, oft begleitet von Eventualitäten, die eine Änderung in oben genannten und die Form der Zahlung, die geliefert werden kann. Oft gibt es eine Akzeptanzperiode, die einen Zeitrahmen für eine Antwort bezüglich der in den Term Blättern angegebenen Informationen bereitstellt. Term Blätter in Verwendung Term Blätter in der Regel decken die wichtigsten Aspekte eines Deals, ohne in jedes kleinere Detail und Kontingenz in einem verbindlichen Vertrag abgedeckt. Zum Beispiel kann ein Term Sheet von einer Risikokapitalgesellschaft, die in einem frühen Stadium der Gesellschaft investiert, Details wie die Höhe der Investition, die prozentuale Beteiligung, Anti-Verwässerung Bestimmungen und die Bewertung enthalten. Ein Term Sheet kann auch als Teil einer Fusion oder versuchten Akquisition verwendet werden. Der Begriff Blatt enthält in der Regel Informationen über die ursprüngliche Kaufpreis-Angebot und bevorzugte Zahlungsmethode, sowie welche Vermögenswerte in der Transaktion enthalten sind. Sie kann auch Informationen enthalten, die, wenn überhaupt, von der Vereinbarung ausgeschlossen sind, oder irgendwelche Gegenstände, die von einem oder beiden Parteien als Anforderungen angesehen werden können.